KION: Intralogistik-Spezialist nimmt Jahreshoch ins Visier!
Liebe Trader,die Märkte können au ihre Erholungsbewegung der vergangenen Wochen anknüpfen und präsentieren sich auch zu Wochenbeginn freundlich. Daher macht es Sinn, sich als Trader auf Werte zu konzentrieren, die über eine gute fundamentale Story und ein technisch aussichtsreiches Chartbild verfügen. Ein Kandidat ist die Aktie von KION. Der Konzern gilt als Profiteur der wachsenden Automatisierung in der Logistik. Nach der Übernahme von Dematic verfügt man über ein breites Portfolio und kann umfassende Lagerlogistiklösungen aus einer Hand anbieten , was einen bedeutenden Wettbewerbsvorteil darstellt. Auch technisch macht der Wert einen starken Eindruck und steht vor dem Angriff auf ein neues 52-Wochenhoch!
KION - Automatisierungs-Profiteur in der Logistik-Branche!
Automatisierungslösungen bei Logistikprozessen spielen bei vielen Unternehmen eine immer größere Rolle. Denn damit lassen sich Prozesse und Abläufe nicht nur erheblich effizienter gestalten, sondern auch erhebliche Kostensenkungen realisieren. Dies ist vor allem in schnelllebigen und wettbewerbsintensiven Branchen wie dem eCommerce-Handel überlebensnotwendig, zumal Trends wie "Same-Day-Delivery" eine schnelle und effiziente Abwicklung von Bestelleingängen und Orderabwicklung unumgänglich macht. Entsprechend investieren Branchengrößen wie Amazon, eBay, Zalando und andere Online-Händler hohe Summen in ihre Logistik-Infrastruktur und setzen dabei verstärkt auf vollautomatisierte Distributions-Zentren und Lagerhallen. KION hat sich mit seinem Produktportfolio in eine starke Ausgangssituation manövriert, um von diesem Megatrend profitieren zu können. Denn neben einem umfangreichen Angebot rund um modernste Flurförderfahrzeuge ist man auch bei so genannten Warehouse-Management-Systemen mittlerweile bestens positioniert. Nach mehreren kleineren Übernahmen konnte KION mit der 2,1 Mrd. USD schweren Übernahme des US-Konzerns Dematic zuletzt den großen Wurf landen. Denn Dematic gilt als Spezialist Lagerungs- und Kommissionier-Ausrüstungen einschließlich automatisierter Lagersysteme, Sortieranlagen und Fördersysteme, womit sich KION in diesen Bereichen erheblich verstärkt hat. Daneben kann KION sein ohnehin gut sortiertes Portfolio bei intelligenten Flurförderfahrzeugen weiter ausbauen. Damit ist KION als einziger Anbieter in der Lage, seinen Kunden komplette, vollautomatisierte Lagersysteme, inklusive Steuerungs-Software und der entsprechenden Hardware rund um Flurförderzeuge und intelligenten Regal-Systemen anzubieten. Ganz nebenbei kann KION durch den Zukauf seine Marktposition im Wachstumsmarkt Nordamerika erheblich ausbauen, was strategisch von immenser Bedeutung ist.
Analysten werden auf KION aufmerksam!
Trotz der strategisch sinnvollen Ergänzung des Kerngeschäfts durch den Dematic-Zukauf wurde die Mitte Juni erfolgte Übernahme von Analystenseite zunächst skeptisch betrachtet. Moniert wurde vor allem der hohe Kaufpreis, der sich inklusive der Übernahme von Konzernverbindlichkeiten auf 3,25 Mrd. USD beläuft, während Dematic im abgelaufenen Fiskaljahr lediglich Umsatzerlöse von 1,8 Mrd. USD generiert hatte. Die enormen Wachstumschancen, die sich durch die Verbreiterung des Portfolios in Verbindung mit der deutlich anziehenden Nachfrage nach Automatisierungslösungen für KION ergeben, wurde von vielen Analysten hingegen bislang größtenteils ausgeblendet. Nun scheint sich das Blatt langsam zu Gunsten von KION zu wenden. Denn heute hat sich das US-Researchhaus Jefferies in einer Studie positiv zur Aktie des Intralogistik-Spezialisten zu Wort gemeldet. So wurde die Einstufung von "Hold" auf "Buy" erhöht und gleichzeitig das Kursziel von 50 Euro deutlich auf 63 Euro angehoben. Dabei verwiesen die Experten auf die starke Aufstellung von KION bei anspruchsvollen Logistik-Lösungen, mit denen man den MDAX-Konzern im wachsenden Online-Handel stark aufgestellt sieht.
Dynamische Ergebnisentwicklung in den kommenden Jahren zu erwarten
Die zuletzt vorgelegten Zahlen für das zweite Quartal belegen, dass sich die Nachfrage nach komplexen Intralogistiklösungen weiter beschleunigt, was KION nicht nur höhere Umsatzerlöse, sondern auch eine deutlich verbesserte Profitabilität beschert. Bei einem Umsatzplus von 7% auf 1,34 Mrd. Euro kletterte der operative Gewinn überproportional stark um 20,9% auf 140,8 Mio. Euro. Dies war nach Aussage von CEO Gordon Riske vor allem den höheren Anteil an margenstarken Produkten geschuldet, wobei sich dieser Trend angesichts der steigenden Nachfrage nach komplexen Logistik-Zentren weiter beschleunigen sollte. Denn neben intelligenten Flurförderfahrzeugen wie dem autonom agierenden "CubeXX" stehen vor allem intelligente Warehouse-Management-Systeme bei Großkunden hoch im Kurs. Damit dürfte sich auch die Profitabilität mittelfristig weiter verbessern, wobei die bereinigte EBIT-Marge im zweiten Quartal mit 10,5% (Vorjahreswert: 9,3%) einen neuen Rekordwert erreicht hatte. Da der US-Konzern Dematic in punkto Profitabilität mit KION auf einem Level liegt, sollte sich das Margenniveau auf Konzernebene mittelfristig weiter verbessern, zumal viele Experten im Zuge der Übernahme von erheblichen Synergien und Kosteneinsparungen ausgehen. Die Zielsetzung, die EBIT-Marge, die 2015 inklusive der Dematic-Übernahme bei 9,4% gelegen hatte, mittelfristig auf rund 12% zu heben, durchaus realistisch. Die steigende Nachfrage bei hochpreisigen Produkten rund um Warehouse-Management-Lösungen und intelligenten Flurförderfahrzeugen lässt erwarten, dass sich die Konsensschätzungen für die kommenden Jahre als zu konservativ erweisen dürften. Aktuell gehen Analysten für 2016 von einem Gewinnanstieg von 2,20 Euro je Aktie auf 2,94 Euro je Aktie aus, während die Konsenserwartungen in 2017 bei 3,43 Euro je Aktie liegen.
KION - Aktie nimmt Ausbruch auf neues Jahreshoch ins Visier!
KION kann sich nach der Seitwärtsbewegung im Bereich der Marke von 50 Euro nach oben lösen und nimmt das 52-Wochenhoch bei 52,64 Euro ins Visier. Wir sehen hier gute Chancen auf der Long-Seite!