Allianz - Versicherer mit 4,6% Dividendenrendite leitet nach Goldman Sachs-Studie die Trendfortsetzung ein!
Liebe Trader,die Jahresendrally ist weiterhin voll im Gange, wobei sich das Augenmerk vieler institutioneller Investoren auf Werte mit soliden Fundamentaldaten und einem technisch aussichtsreichen Set-Up richtet. Ein Wert den man besonders beachten sollte, ist die Aktie der Allianz. Der Lebens- Unfall- und Sachversicherer kann operativ von seiner starken Marktposition in Europa profitieren, wobei die Aktie aufgrund der überdurchschnittlich hohen Dividendenrendite von 4,6 Prozent attraktiv ist. Charttechnisch bietet der Wert gute Chancen für eine Trendfortsetzung!
Allianz - Trotz Bremsspuren beim Q3-Ergebnis weiter auf Kurs!
Die Allianz gilt in Deutschland und im europäischen Ausland als führend bei Sach- Lebens- Unfall- und Haftpflichtversicherungen für Unternehmen und Privatkunden. Auch in den Bereichen Vermögensverwaltung, Asset Management und privater Altersvorsorge gilt der Münchener Traditionskonzern als einer der Marktführer. Die Ergebnisentwicklung wird bei der Allianz wie bei allen Anbietern aus der Branche stark von externen Ereignissen wie Naturkatastrophen und Unwetterschäden, aber auch von der Verfassung an den internationalen Kapitalmärkten beeinflusst. Dies bekam die Allianz im abgelaufenen dritten Quartal zu spüren. Angesichts einer höheren Schadensbelastung durch Naturkatastrophen und Einbußen beim Kapitalanlageergebnis im Zuge des volatilen Umfelds an den internationalen Leitbörsen verzeichnete der Branchenprimus im dritten Quartal beim operativen Ergebnis einen Rückgang von 2,65 Mrd. Euro im Vorjahr auf 2,45 Mrd. Euro. Auch unter dem Strich lag das Nettoergebnis mit 1,36 Mrd. Euro unter dem Vorjahreswert von 1,61 Mrd. Euro, wobei dieser deutliche Rückgang von 15,4 Prozent vor allem einem positiven Steuereffekt im Vorjahr geschuldet war. Damit hatte die Allianz leicht schwächer als von Analysten erwartet abgeschnitten. Trotz der etwas verhaltenen Ergebnisentwicklung sieht sich der Konzern auf Kurs und geht für das laufende Fiskaljahr weiterhin von einem Vorsteuerergebnis am oberen Ende der Spanne von 10,0 bis 10,8 Mrd. Euro aus.
Operative Aussichten weiter intakt!
Obwohl die Allianz in allen Kerngeschäftsfeldern einen operativen Ergebnisrückgang ausweisen musste, sind die Perspektiven weiterhin intakt. Vor allem im Kerngeschäftsfeld Schaden- und Unfallversicherungen dürfte sich die Ergebnisentwicklung nach Einschätzung vieler Analysten in den kommenden Quartalen wieder deutlich verbessern. Nachdem die Allianz im dritten Quartal hier einen operativen Gewinnrückgang von 5,0 Prozent hinnehmen musste, dürften die Versicherungsprämien vor allem bei Wohngebäudeversicherungen, aber auch in anderen Segmenten wie der Kfz-Versicherung weiter zulegen. Dies sollte sich nicht nur positiv auf die Beitragseinnahmen (Q3 +2,4 Prozent) sondern auch auf das operative Spartenergebnis auswirken. Auch im Kerngeschäftsbereich Lebens- und Krankenversicherung zeigt sich die Allianz auf gutem Weg: Zwar musste der Konzern hier aufgrund der laufenden Umstellung der Angebotspalette auf weniger kapitalintensive Produkte sowie Einmalbelastungen in Zusammenhang mit den Aktivitäten in Südkorea einen operativen Gewinnrückgang von 6,6 Prozent auf 738 Mio. Euro ausweisen. Der Neugeschäftswert konnte in diesem Segment jedoch im Vergleich zum Vorquartal um 55 Prozent zulegen. Weiterhin angespannt präsentiert sich die Lage im Bereich Asset Management, das im abgelaufenen dritten Quartal nach wie vor unter den anhaltenden Mittelabflüssen bei der Anleihetochter Pimco zu leiden hatte. Hier macht sich nach wie vor der Weggang von Star-Manager Bill Gross bemerkbar. Positiv zu werten ist jedoch, dass sich die Nettomittelabflüsse bei PIMCO in Q3 im Vergleich zum Vorquartal mehr als halbiert hatten, während man bei Allianz Global Investoren im abgelaufenen Quartal Mittelzuflüsse von 1,3 Mrd. Euro zu verzeichnen hatte.
Attraktive Dividendenrendite von 4,6 % überzeugt, Goldman Sachs mit aggressivem Kursziel!
Aus fundamentaler Sicht macht die Aktie der Allianz einen guten Eindruck. So gehen die Analystenschätzungen für das laufende Fiskaljahr von einem Gewinnanstieg auf 14,99 Euro je Aktie aus, nach 13,64 Euro je Aktie im Vorjahr. Damit weist die Aktie ein KGV 15 (e) von 10,8 auf, was angesichts der weiterhin guten operativen Aussichten gerechtfertigt erscheint. Heute meldeten sich die Experten von Goldman Sachs mit einer Kaufempfehlung für die Allianz-Aktie zu Wort, wobei das Kursziel deutlich von 170 auf 190 Euro nach oben revidiert wurde. Dabei wurden die Gewinnschätzungen für die Bereiche Schaden- und Unfallversicherung leicht nach oben korrigiert. Hervorgehoben wurde von den US-Analysten auch die fundamentale Bewertung der Aktie und die attraktive Dividendenrendite. Aktuell weist die Allianz-Aktie auf dem derzeitigen Niveau auf Basis der Schätzungen für 2015 (7,46 Euro je Aktie) eine Dividendenrendite von 4,6 Prozent aus, was die Aktie vor allem für langfristige Investoren interessant macht.
Allianz - Trendfortsetzung eingeleitet!
Nach der mehrwöchigen Seitwärtsbewegung löste sich der Wert zuletzt nach oben. Wir sehen hier gute Chancen auf der Long-Seite und gehen von einer weiteren Fortsetzung der Aufwärtsbewegung aus!
Verantwortlicher Redakteur: Martin Springmann, Hinweis auf mögliche Interessenskonflikte. Der Autor dieses Artikels besitzt gerade keine Positionen in den vorgestellten Aktien!