Musterdepot-Update: Elmos (+17 %) und Nagarro (+14 %) entwickeln sich zu schönen Treffern. Wir handelten die Pivotal News Points!

15.11.2022

Liebe Trader,

im TraderFox-Musterdepot haben wir seit Oktober den Investitionsgrad sukzessive gesteigert. Unser Fokus lag auf Aktien mit neuen Pivotal News Points sowie relativer Stärke. Elmos und Nagarro hatten wir gekauft, nachdem die Unternehmen ihre 2022er Prognosen anhoben und folglich neue Pivotal News Points bildeten. Zwei schöne Treffer stellten sich ein:

Nagarro kauften wir am 18.10.22 zu 100,80 Euro ins TraderFox-Musterdepot. Aktuell ist die Position mit 14 % im Buchgewinn. Der Konzern ist ein IT-Dienstleister, der vor allem bei der digitalen Transformation seiner Kunden aus den Branchen Automotive, Fertigung, Energie, Gebäudetechnik, Life Sciences, Öffentlicher Sektor und Reisen sowie Logistik hilft. Am 18.10. entstand ein Pivotal News Point, denn Nagarro hob zum dritten Mal im Jahr 2022 die Prognose an. Der Umsatz sollte bei 830 Mio. Euro und die EBITDA-Marge bei 15 % herauskommen, nachdem man zuvor von 800 Mio. Euro und 14 % ausging. Am gestrigen Montag, dem 14.11.22, kam Nagarro mit der vierten Prognoseerhöhung heraus. Diesmal peilt man einen Umsatz von 850 Mio. Euro und eine EBITDA-Marge von 16 % an. Damit wird das Wachstum in diesem Jahr bei über 50 % liegen. Die Nachfrage sei robust. Zwar wird sich die Umsatzsteigerung im Jahr 2023 abkühlen, jedoch ist das Management weiterhin optimistisch. Weil Nagarro gut durch das aktuelle Umfeld navigiert und die Kunden dennoch in die Digitalisierung investieren, hat eine dynamische Erholung begonnen.

Nagarro

Elmos gingen wir am 03.11.22 im TraderFox-Musterdepot zu 48,10 Euro long. Der Trade ist 17 % im Buchgewinn. Elmos entwickelt Chips für fortschrittliche Fahrerassistenzsysteme, LED-Beleuchtung, Infotainment, Batteriemanagement bis hin für Gestensteuerungen. Ein Großteil der Umsätze wird mit der Autobranche erzielt, wo im Schnitt sieben ICs in den Fahrzeugen von Elmos integriert sind. Bis 2030 dürfte sich laut der Boston Consulting Group der Chipcontent in den Fahrzeugen auf 1170 USD verdoppeln. Dafür verantwortlich ist der Übergang zu Elektroautos sowie dem autonomen Fahren, wodurch mehr Halbleiter benötigt werden, wie auch Infineon in dieser Woche mit der Anhebung der langfristigen Prognose kommunizierte. Da die Chips für Autos noch auf älterer Technologie basieren, gibt es kaum Anreize die Kapazitäten auszubauen. Daher wird Elmos vom Chipmangel auch in 2023 und 2024 profitieren, sodass man erhöhte Preise durchsetzen kann. Das zeigt sich an den aktuellen Zahlen. Denn im dritten Quartal wuchs der Umsatz um 48 % und das EBIT um 120 %. Die Jahresprognose wurde angehoben. Der Umsatz wird um 440 Mio. Euro statt 430 Mio. Euro landen. Die EBIT-Marge soll bei 23 % (+/- 2%-Punkte) statt 21 % herauskommen. Per 2023 beläuft sich das KGV auf rund 12. Leider wurde Elmos ein Spielball der Politik, sodass sich der Übergang zu einem „fabless“-Geschäftsmodell verzögert, weil der Verkauf der Waferfertigung in Dortmund vom Bund blockiert wurde. Unabhängig davon ist der Wachstumskurs intakt, was auch die neuen Insiderkäufe des Aufsichtsrats Dr. Klaus Weyer über mehr als 0,5 Mio. Euro signalisieren.

Elmos